الذهب تحت ضغط التضخم والصراع
يتجه المعدن الأصفر لتسجيل أكبر تراجع أسبوعي له منذ ستة أسابيع يوم الجمعة، حيث أدى تصاعد الاشتباكات بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع أسعار النفط، ما زاد الضغوط التضخمية وعزز احتمالية رفع أسعار الفائدة الأميركية.
ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.6% ليصل إلى 3993.22 دولار للأونصة بحلول الساعة 07:58 بتوقيت غرينتش، بعد أن لامس أدنى مستوى له منذ الأول من يوليو earlier in the session. وصعدت العقود الآجلة للذهب الأمريكي لتسليم أغسطس بنسبة 0.1% إلى 3996.90 دولار.
وخسر المعدن نحو 3% حتى الآن هذا الأسبوع، وهو أكبر انخفاض له منذ الأول من يونيو، حيث طغى الصراع في الشرق الأوسط على الدعم الذي قدمته بيانات التضخم الأميركية الأضعف لشهر يونيو التي صدرت هذا الأسبوع.
تأثير التوترات على النفط والأسواق
أعلنت القيادة المركزية الأمريكية مساء الخميس أنها أنهت الليلة السادسة على التوالي من الغارات على إيران، وقالت إن الهجمات تهدف إلى إضعاف القدرات العسكرية الإيرانية ومحاسبتها على استهداف سفن الشحن التجارية. وأفادت وسائل إعلام إيرانية أن الضربات استهدفت بعض البنى التحتية المدنية، بما في ذلك خمسة جسور ومحطة قطار.
هذا الوضع جعل مصير مضيق هرمز غير واضح، إذ تعطلت حركة ناقلات النفط عبر هذا الممر الضيق مرة أخرى، مما بدد الآمال التي كانت معقودة قبل أسابيع قليلة على أن يسمح اتفاق وقف إطلاق النار الهش باستئناف التدفقات.
وقال تيم ووترر، كبير محللي السوق في شركة كيه سي ام تريد: “يشهد الذهب ارتفاعًا طفيفًا اليوم بعد أن اجتذب انخفاض سعره إلى ما دون 4000 دولار بعض الباحثين عن فرص استثمارية مغرية” لكنه أضاف: “لا تزال المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط قائمة، حيث تُعد مخاوف التضخم والعائدات العوامل الرئيسية التي تعيق ارتفاع الذهب\).
ارتفعت أسعار النفط بنحو 12% هذا الأسبوع مع تصاعد الصراع الأميركي-الإيراني الذي أثار مخاوف بشأن الإمدادات. هذا الارتفاع في أسعار النفط يهدد بإعادة إشعال مخاوف التضخم وزيادة احتمالية رفع أسعار الفائدة. وعادة ما يعاني الذهب، الذي لا يدر عائدًا، في بيئة ذات أسعار فائدة مرتفعة حيث يتجه المستثمرون نحو الأصول التي تقدم عوائد أعلى.
موقف الاحتياطي الفيدرالي والطلب على الدولار
أصبحت لوري لوغان، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، أول زميلة جديدة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش التي تطالب علنًا برفع سعر الفائدة. بينما أشار نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فيليب جيفرسون، إلى أنه سيكون منفتحًا على رفع أسعار الفائدة إذا لم يطرأ تحسن قريب على التضخم. ويتوقع المتداولون احتمالًا بنسبة 73% لرفع أسعار الفائدة في ديسمبر.
واتسعت خصومات الذهب في الهند هذا الأسبوع إلى أعلى مستوى لها في شهر، حيث أبقت آمال انخفاض الأسعار المشترين على الحياد، بينما ظلت العلاوات في الصين مستقرة إلى حد كبير.
تأثرت أسواق المعادن النفيسة الأخرى بانخفاض الذهب، إذ انخفض سعر الفضة الفوري بنسبة 0.1% إلى 55.45 دولار للأونصة، وتراجع البلاتين بنسبة 1.9% إلى 1586.63 دولار، وانخفض البلاديوم بنسبة 1% إلى 1237.47 دولار. وتتحرك المعادن الثلاثة جميعها نحو تسجيل خسائر أسبوعية.
في الوقت نفسه، ساهمت المخاوف من تداعيات ارتفاع أسعار الطاقة في الحفاظ على الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن. وهذا قد يؤثر سلبًا على الذهب، إذ أن ارتفاع قيمة الدولار قد يجعل المعدن الأصفر أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الأجانب.
