الأسهم العالمية تتجه لتحقيق مكاسب أسبوعية في تعاملات يوم الجمعة، مستفيدة من اتجاه أسعار النفط نحو أول انخفاض أسبوعي لها منذ ثلاثة أسابيع، بينما يراقب المستثمرون تطورات الخليج ويتوقعون تصريحات رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش التي قد تؤثر على السوق.
تأثير أسعار النفط على الأسواق
خام برنت استقر بعد خسائر مبكرة عند 89.7 دولار للبرميل، بالقرب من منتصف نطاق تداوله منذ منتصف يونيو، رغم أن المؤشر القياسي كان في طريقه لخسارة 5% خلال الأسبوع مع تركيز الاهتمام على اتفاق محتمل بين إيران وعُمان لإدارة حركة الملاحة عبر مضيق هرمز، والذي يشترط أيضًا تلبية الولايات المتحدة لشروط إيرانية محددة.
دعم قطاع التكنولوجيا
انتعاش أسهم التكنولوجيا بعد نتائج شركة إنفيديا يوم الأربعاء، جنبًا إلى جنب مع انخفاض أسعار النفط، ساهم في رفع مؤشر ام اس سي آي العالمي للأسهم بنسبة 0.5% هذا الأسبوع، مقتربًا من أعلى مستوى قياسي سجله earlier in the month.
ترقب تصريحات جاكسون هول
لا يزال الحدث الأبرز لهذا اليوم قادمًا، حيث من المقرر أن يلقي وارش كلمة في ندوة جاكسون هول السنوية؛ حذر ثلاثة مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي بالفعل من التضخم الجامد، لكنه لم يقدم حتى الآن أي توجيهات مستقبلية بشأن مسار أسعار الفائدة.
قال برونو شنيلر، الشريك الإداري في شركة إيرلين لإدارة رأس المال، إن اجتماع جاكسون هول يمثل محور اهتمام الأسواق العالمية لأن المستثمرين يتطلعون إلى وضوح آلية رد فعل الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من مجرد تصريحات متشددة أو متساهلة أخرى، مضيفًا أن السؤال المطروح هو ما الذي سيؤثر فعليًا على السياسة النقدية من الآن فصاعدًا مع موازنة الاحتياطي الفيدرالي لمخاطر التضخم وتوقعات سوق العمل، موضحًا أن رسالة وارش مهمة ليس فقط للاجتماع القادم بل لكيفية تفكير الأسواق في مسار أسعار الفائدة خلال الأشهر المقبلة.
تحركات عائدات السندات وأسواق العملات
تشير العقود الآجلة إلى احتمال بنحو الثلث لرفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في اجتماعه المقرر عقده في 16 سبتمبر، وتتوقع السوق رفعًا كاملاً بحلول ديسمبر؛ وقد شهد الأشهر الأولى لوارش كرئيس تحديًا كبيرًا حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل منذ اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يوليو، وهو ما عزاه بعض المستثمرين إلى غياب إجراءات ملموسة لمواجهة التضخم المستعصي.
يترأس وارش مجلس الاحتياطي الفيدرالي المنقسم حيث يدعو العديد من صناع السياسات إلى رفع أسعار الفائدة لكبح جماح ضغوط الأسعار؛ وفي الوقت نفسه أضافت خطوة مفاجئة من وزارة الخزانة الأمريكية الأسبوع الماضي لتوسيع برنامج إعادة شراء السندات في محاولة لخفض العائدات بُعدًا آخر من التعقيد؛ يوم الجمعة ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 5.21%، على الرغم من أنه ظل منخفضًا بمقدار 8 نقاط أساسية خلال الأسبوع، وقد تجاوز لفترة وجيزة 5.3% الأسبوع الماضي لأول مرة منذ عام 2007.
وعائد سندات الخزانة الأمريكية القياسي لأجل 10 سنوات ارتفع بمقدار نقطتين أساسيتين ليصل إلى 4.69%؛ ولا تقتصر ظاهرة ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل على الولايات المتحدة فقط، فقد تجاوزت عوائد السندات الألمانية والفرنسية لأجل 30 عامًا يوم الجمعة مستويات الأسبوع الماضي، مسجلةً أعلى مستوياتها في 15 و17 عامًا على التوالي، حيث بلغ معدل الفائدة في ألمانيا 3.79% وفي فرنسا 4.93%.
ساد الهدوء أسواق العملات مع ارتفاع طفيف للدولار مقابل العملات الرئيسية؛ ارتفع الدولار بنسبة 0.2% مقابل الين الياباني الحساس لأسعار الفائدة مسجلاً 159.67 ين، بينما انخفض اليورو قليلًا إلى 1.1646 دولار والجنيه الإسترليني إلى 1.3587 دولار.
